Si vous voulez devenir riche à un démarrage, Youd mieux poser ces questions avant d'accepter le travail Thumbs up tout autour après Yext a annoncé un grand 27 millions ronde de financement. Mais ces employés n'ont probablement aucune idée de ce que cela signifie pour leurs options d'achat d'actions. Daniel Goodman via Business Insider Lors du premier démarrage de Bryan Goldberg, Rapport de blanchiment, vendu pour plus de 200 millions, les employés ayant des options d'achat d'actions ont réagi de deux façons: Certaines réactions des gens étaient: Oh mon Dieu, c'est plus d'argent que je ne pourrais Ont imaginé, Goldberg précédemment dit Business Insider dans une interview sur la vente. Certaines personnes étaient comme, That's it Vous ne saviez jamais ce que ça allait être. Si vous êtes un employé à un démarrage - pas un fondateur ou un investisseur - et votre entreprise vous donne des actions, vous allez probablement se retrouver avec des actions ordinaires ou des options sur actions ordinaires. Actions ordinaires peuvent vous rendre riche si votre entreprise devient publique ou obtient acheté à un prix par action qui est nettement supérieur au prix d'exercice de vos options. Mais la plupart des employés ne réalisent pas que les détenteurs d'actions ordinaires ne sont payés du pot d'argent qui reste après les actionnaires privilégiés ont pris leur coupe. Et dans certains cas, les détenteurs d'actions ordinaires peuvent trouver que les actionnaires privilégiés ont été donnés de telles bonnes conditions que le stock commun est presque sans valeur, même si la société est vendue pour plus d'argent que les investisseurs mis en elle. Si vous posez quelques questions intelligentes avant d'accepter une offre, et après chaque série significative de nouveaux investissements, vous n'avez pas à être surpris par la valeur - ou l'absence de celui-ci - de vos options d'achat d'actions quand un démarrage sort. Nous avons demandé à un capital-risqueur actif de la ville de New York, qui siège au conseil d'administration d'un certain nombre de startups et rédige régulièrement des fiches de mandats, quelles questions les employés devraient poser à leurs employeurs. L'investisseur a demandé à ne pas être nommé, mais était heureux de partager l'intérieur scoop. Heres ce que les gens intelligents poser des questions sur leurs options d'achat d'actions: 1. Demandez combien d'équité vous sont offerts sur une base entièrement diluée. Parfois, les entreprises vont simplement vous dire le nombre d'actions que vous obtenez, ce qui est totalement insignifiant parce que la société pourrait avoir un milliard d'actions, dit le capital-risque. Si je dis juste, vous allez obtenir 10 000 actions, il semble beaucoup, mais il peut en fait être une très petite quantité. Au lieu de cela, demandez quel pourcentage de la compagnie ces stock options représentent. Si vous posez des questions à ce sujet sur une base entièrement diluée, cela signifie que l'employeur devra tenir compte de tous les stocks que la société est obligée d'émettre à l'avenir, et pas seulement des actions déjà distribuées. Il prend également en compte la piscine entière option. Un pool d'options est un stock qui est mis de côté pour inciter les employés de démarrage. Une façon plus simple de poser la même question: Quel pourcentage de la société mes actions représentent réellement 2. Demandez combien de temps le pool d'options de l'entreprise durera et combien plus d'argent la société est susceptible de soulever, de sorte que vous savez si et quand votre propriété Pourrait se diluer. Chaque fois qu'une société émet de nouveaux stocks, les actionnaires actuels se diluent, ce qui signifie que le pourcentage de la société qu'ils possèdent diminue. Pendant de nombreuses années, avec beaucoup de nouveaux financements, un pourcentage de propriété qui a commencé à grande peut être dilué à un pourcentage faible (même si sa valeur peut avoir augmenté). Si l'entreprise que vous rejoindre est susceptible d'avoir besoin de soulever beaucoup plus d'argent au cours des prochaines années, donc, vous devez supposer que votre mise sera diluée considérablement avec le temps. Certaines sociétés augmentent également leurs réserves d'options sur une base annuelle, ce qui dilue également les actionnaires existants. D'autres mettent de côté une piscine assez grande pour durer quelques années. Les pools d'options peuvent être créés avant ou après l'investissement d'un investissement dans l'entreprise. Fred Wilson de Union Square Ventures aime demander des pools d'options pré-investissement (pré-investissement) qui sont assez grands pour financer les besoins d'embauche et de fidélisation de la société jusqu'au prochain financement. L'investisseur dont nous avons parlé a expliqué comment les pools d'options sont souvent créés par les investisseurs et les entrepreneurs ensemble: L'idée est, si je vais investir dans votre entreprise, alors nous sommes tous les deux d'accord: Si allaient aller d'ici à là, allaient avoir Pour embaucher ce nombre de personnes. Donc, laissez créer un budget d'équité. Je pense que je vais devoir donner probablement 10, 15 pour cent de la société pour y arriver. C'est la piscine option. 3. Ensuite, vous devriez savoir combien d'argent la société a soulevé et à quelles conditions. Quand une entreprise augmente des millions de dollars, il semble vraiment cool. Mais ce n'est pas de l'argent gratuit, et il arrive souvent avec des conditions qui peuvent affecter vos options d'achat d'actions. Si Im un employé de rejoindre une entreprise, ce que je veux entendre, c'est que vous havent soulevé beaucoup d'argent et ses actions privilégiées droites, dit l'investisseur. Le type le plus commun d'investissement se présente sous forme de stock privilégié, ce qui est bon pour les employés et les entrepreneurs. Mais il ya différentes saveurs de stock préféré. Et la valeur ultime de vos options d'achat d'actions dépendra du type de votre entreprise a émis. Voici les types les plus courants de stock préféré. Straight preferred - Dans une sortie, les détenteurs d'actions privilégiées sont payés avant que les détenteurs d'actions ordinaires (employés) obtiennent un sou. L'argent pour le préféré va directement dans les poches des capital-risqueurs. L'investisseur nous donne un exemple: si j'investis 7 millions dans votre entreprise, et que vous vendez pour 10 millions, les 7 premiers millions à sortir vont à préféré et le reste à des actions ordinaires. Si le démarrage se vend pour quelque chose au-dessus du prix de conversion (généralement l'évaluation post-money de la ronde) qui signifie un actionnaire privilégié droit obtiendra tout pourcentage de la société qu'ils possèdent. Participant privilégié - Participant préféré vient avec un ensemble de termes qui augmentent le montant d'argent que les détenteurs privilégiés recevront pour chaque action dans un événement de liquidation. Les actions privilégiées participantes placent un dividende sur les actions privilégiées, ce qui empiète sur les actions ordinaires lorsqu'un démarrage se termine. Les investisseurs ayant des participations privilégiées récupèrent leur argent au cours d'un événement de liquidation (tout comme les porteurs d'actions privilégiées), plus un dividende prédéterminé. Les actions privilégiées participantes sont habituellement offertes lorsqu'un investisseur ne croit pas que la société vaut autant que les fondateurs croient qu'il est - alors ils acceptent d'investir afin de contester l'entreprise à grandir suffisamment pour justifier et éclipser les conditions de la participation préférée - tockeurs. Le résultat net avec la participation préférée est que, une fois les détenteurs préférés ont été payés, il y aura moins de prix d'achat restant pour les actionnaires ordinaires (c'est-à-dire vous). Préférence de liquidation multiple - Il s'agit d'un autre type de terme qui peut aider les détenteurs préférés et détenteurs d'actions ordinaires. Contrairement aux actions privilégiées droites, qui paient le même prix par action que les actions ordinaires dans une transaction supérieure au prix auquel la préférence a été émise, une préférence de liquidation multiple garantit que les porteurs privilégiés obtiendront un rendement sur leur placement. Pour utiliser l'exemple initial, au lieu d'investir 7 millions de dollars investis en leur revenant en cas de vente, une préférence de liquidation 3X promettrait aux détenteurs privilégiés obtenir les 21 premiers millions d'une vente. Si la société a vendu pour 25 millions, en d'autres termes, les détenteurs privilégiés serait obtenir 21 millions, et les actionnaires ordinaires devraient diviser 4 millions. Une préférence de liquidation multiple n'est pas très courante, sauf si un démarrage a lutté et les investisseurs exigent une plus grande prime pour le risque qu'ils prennent. Notre investisseur estime que 70 de toutes les start-ups avec capital de risque ont des actions privilégiées directes, tandis qu'une trentaine ont une certaine structure sur le stock privilégié. Hedge funds, dit cette personne, aiment souvent offrir de grandes valorisations pour les actions privilégiées participantes. À moins qu'ils soient exceptionnellement confiants dans leurs affaires, les entrepreneurs devraient se méfier des promesses telles que, je veux juste participer préféré et il disparaîtra à la liquidation 3x, mais je vais investir à une valeur d'un milliard de dollars. Dans ce scénario, les investisseurs croient évidemment que la société n'arrivera pas à cette évaluation - dans ce cas, ils obtiennent 3X leur argent, et peuvent effacer les détenteurs d'actions ordinaires. 4. Combien, le cas échéant, la dette a la société a soulevé. La dette peut venir sous la forme de dette de risque ou un billet convertible. Il est important pour les employés de savoir combien de dette il ya dans l'entreprise, car cela devra être payé aux investisseurs avant qu'un employé voit un sou d'une sortie. La dette et un billet convertible sont courants dans les compagnies qui font extrêmement bien, ou sont extrêmement troublées. Les deux permettent aux entrepreneurs de reporter la tarification de leur entreprise jusqu'à ce que leurs entreprises ont des évaluations plus élevées. Voici les occurrences et définitions courantes: Dette - Il s'agit d'un prêt d'investisseurs et la société doit le rembourser. Parfois, les entreprises élever une petite quantité de dette de risque, qui peut être utilisé pour beaucoup d'objectifs, mais le but le plus commun est d'étendre leur piste afin qu'ils puissent obtenir une évaluation plus élevée dans la prochaine ronde, dit l'investisseur. Note convertible - Il s'agit de la dette qui est conçu pour convertir en actions à une date ultérieure et le cours de l'action plus élevé. Si un démarrage a soulevé à la fois la dette et un billet convertible, il peut être nécessaire d'avoir une discussion entre les investisseurs et les fondateurs pour déterminer qui est payé en premier dans le cas d'une sortie. 5. Si la société a soulevé un tas de dettes, vous devriez demander comment les modalités de paiement fonctionnent en cas de vente. Si vous êtes à une entreprise qui a soulevé beaucoup d'argent, et vous savez les termes sont quelque chose d'autre que les actions privilégiées droites, vous devriez poser cette question. Vous devriez demander exactement à quel prix de vente (ou évaluation) vos options d'achat d'actions commencent à être dans l'argent, en gardant à l'esprit que la dette, les billets convertibles, et la structure sur le stock préféré affectera ce prix. Maintenant regarder: Apple a glissé dans une nouvelle fonctionnalité ennuyeuse dans sa dernière mise à jour iPhone iOS, mais il ya aussi un upsideTony Wright A Newbie8217s Guide de compensation de démarrage (ou 8220Stock options me rendront Rich8221) Ma première expérience avec les stock options était à l'âge mûr de 34 Ans, quand je vendais Jobby (à la retraite) à Jobster (Gah, faire le Web 2.0 noms STOP). Avant cela, je dirigeais ma propre entreprise pendant près d'une décennie avec succès, mais il n'y avait vraiment aucun sens à mettre en place un plan d'options. Donc, lors de la vente de notre entreprise et de se présenter avec un package cashstock options, j'ai été excité sur les options. J'ai soigneusement fait un peu de recherche pour essayer de comprendre comment ils ont travaillé, a posé quelques questions intelligentes, et était un nouveau propriétaire fier de l'équité de démarrage. 365 jours plus tard, j'ai quitté Jobster8211 en bons termes, mais j'ai choisi de ne pas exercer mes options. Maintenant, comme RescueTime est l'expansion de son équipe. I8217m de l'autre côté de l'équation8211 mettant en place des plans d'options sur actions pour les nouvelles recrues. Donc j'ai pensé qu'il pourrait être utile pour les gens que nous parlons à moi de mettre ensemble ainsi les pensées et les ressources au sujet de la compensation de démarrage, en particulier dans le domaine des stock-options. Une grande partie de ma motivation ici est que je pense que la plupart des startups sont un contenu QUITE pour laisser les employés pensent que les options sont ce billet magique à la richesse et la prospérité8230 Il se sent malhonnête. 3 Harsh Realities of Startup Options 1. Les employés avec des salaires décents et les options ne seront presque jamais riches dans un événement de liquidité. Les personnes qui pourraient devenir riches avec l'équité de démarrage sont les fondateurs et les investisseurs (pas par hasard, les personnes qui ont pris des risques importants). Il ya évidemment des exceptions here8211 J'ai lu que Google a frappé 900 nouveaux millionnaires quand ils IPO8217d. Bien pour eux. Mais quand vous faites les calculs sur probablement les sorties pour la plupart des startups, it8217s good8211 mais it8217s pas tout à fait si rose. VentureHacks a une ventilation de ce que les employés de démarrage pourraient s'attendre en termes d'équité. En supposant que vous don8217t obtenir dilué avec des investissements supplémentaires sur la route, un chef de projet ou directeur pourrait s'attendre à 1 propriété (investir plus de 4 ans). Donc, dans le cas d'une sortie 50.000.000, they8217d marcher loin avec un cool 500k, SI they8217d été là depuis 4 ans ou plus. 2. Les options sont acquises sur 4 ans. Tout le monde aime l'idée du succès de la nuit avec un rapide retour à Google. Il est rarement rare, mais cela arrive. Quand il le fait, les fondateurs font généralement bien, mais ce qui arrive aux arrivants tardifs avec des options non acquises est un point d'interrogation. Ces actions non acquises pourraient accélérer (ce qui signifie qu'ils pouvaient tout acquérir lorsque l'achat se produit). Ou ils pourraient convertir en options dans le stock des sociétés d'achat (valeur nominale). That8217s tout fait partie de la négociation et tout dépend de l'effet de levier que vous avez avec l'acheteur. 3. Comment les options sont mis en place beaucoup d'effet comment attrayant l'entreprise est à un acheteur. We8217d LOVE à offrir 100 accélération sur le changement de contrôle à nos hires8211 that8217d signifient que toutes les options serait immédiatement acquérir et toute notre équipe serait riche et happy8211 mais pas particulièrement incités à rester et à travailler pour l'acheteur. Il est donc important de regarder le coût de l'investissement, la chance que l'investissement sera 8220hit8221, l'ampleur probable du retour sur investissement, et la Pourcentage you8217ll ont probablement dans votre poche au moment d'un événement de liquidité. Voici la meilleure façon de regarder les maths. Le coût de l'investissement est la différence entre ce que vous pourriez faire (votre valeur marchande) moins le salaire qui vous sont offerts. Donc, si you8217re vaut 85kyr et l'offre est de 75kyr, you8217re investir 10k par an dans cette occasion à haut risque. Si vous obtenez la valeur de marché payée, then8230 Eh bien, there8217s aucun risk8211 et vous shouldn8217t attendre beaucoup de récompense. La chance que l'investissement frappera est un énorme point d'interrogation. Pensez dur sur le marché pour une telle entreprise. Qui pourrait l'acheter? Pouvez-vous imaginer que Google et Microsoft se disputent la société La MAGNITUDE du retour est un autre point d'interrogation. Si it8217s un démarrage web, there8217s beaucoup de données là-bas sur les prix de vente. La question est: quelle est la taille de l'opportunité Quelles sont les entreprises dans votre espace obtenir acheté pour It8217s facile de tester quelques scénarios. Le pourcentage de propriété est un peu une cible mobile, mais vous pouvez au moins savoir où vous commencez. Encore une fois, jetez un oeil à VentureHacks pour un contrôle de réalité. Donc, pour le faire tomber dans un exemple, let8217s disons que nous avons un ingénieur qui obtient .5 de la société acquise sur 4 ans. He8217s faisant 80k, mais probablement pourrait faire 90k à une compagnie avec l'opportunité limitée d'équité. Let8217s supposent un prix cible de sortie de 50.000.000 (oh, jour heureux). Notre ingénieur dépense 10k par an pour avoir un coup à un 62.500 par an. S'il passe les quatre années complètes là-bas, il 8220invested8221 40k pour un tir à 250k (un 6x return8211 pas mal). Lorsque vous exécutez le même scénario avec une sortie de milliards de dollars, it8217s commencent à regarder beaucoup plus joli. Quand vous l'exécutez à une sortie de taille Flickr (20m), it8217s ne ressemble pas à ce grand d'un pari. Si vous voulez entrer dans les points plus fins, vous devriez probablement considérer les avantages ainsi que le coût des options. La seule façon d'acheter plus de récompense est avec plus de risques. Certains fondateurs seront prêts à donner beaucoup plus d'équité si vous travaillez pour moins, mais il est honnêtement assez rare si ils ont atteint le point où ils ont assez d'argent pour embaucher des gens pour eux d'être terriblement impatients de partie avec beaucoup d'équité. Il ya évidemment une petite armée de 8220idés qui sont là pour vous donner des tas de fonds propres si vous travaillez gratuitement. Et, bien sûr, la meilleure façon de devenir riche avec l'équité est de démarrer votre propre entreprise. Si vous don8217t fantaisie rouler les dés financiers par 8220investing8221 dans un démarrage, la plupart des startups sont probablement heureux de vous payer le taux du marché et de composer vos options8230 Mais de toute façon, il ya beaucoup d'avantages de carrière que vous achetez en travaillant dans un démarrage. Ce qui m'amène à 8230 You8217re Achat plus que juste un investissement à risque élevé Inutile de dire que la plupart des options aren8217t un très bon investissement. Une chance à un retour de 5x est grande, mais la plupart des startups sont confrontés à plus de chances de 5 à 18211, donc vous devriez être bien sûr que vous croyez en la compagnie, l'équipe et (plus important) votre capacité d'influencer le résultat. Je pense qu'il est important de noter que notre ingénieur dans l'exemple ci-dessus est d'acheter un lot heckuva plus avec son 10k8230 Bien qu'ils sont des choses avec une valeur très subjective. He8217s l'achat d'expérience de démarrage. Si vous prévoyez de filer votre propre chose un jour, il n'ya pas de substitut pour travailler dans un démarrage pour apprendre ce qui fonctionne et ce doesn8217t. Vous ne devez pas signer avec un fondateur expérimenté founder8230 It8217s assez bon pour être payé pour les regarder faire des erreurs que vous pouvez éviter quand it8217s votre tour. He8217s acheter un 8220clean slate8221. Si vous arrivez à un démarrage assez tôt, il ya beaucoup de ciel bleu. Les premiers jours de développement de produits (pour beaucoup de gens) sont les plus enrichissants. He8217s acheter startup cred. Quand vient le temps de filer sa propre chose ou d'obtenir son prochain concert, it8217s un grand plus d'avoir ce fond. It8217s évidemment un énorme plus pour faire partie d'une équipe gagnante (si une sortie se produit). He8217s les relations d'achat. Un de nos investisseurs dit que 99 de son flux d'affaires provient de personnes qu'il a précédemment investies ou de personnes dans leurs équipes. Travailler à un démarrage précoce est une occasion de rencontrer les investisseurs et d'autres personnes importantes startup folks8211 conduit pour les efforts futurs. He8217s l'achat d'un environnement de travail qui est comparativement sans conneries. Peu de bureaucratie, peu de réunions, horaire de travail flexible, etc. Si vous avez déjà eu un environnement comme celui-ci, vous savez combien il est addictif et combien il est difficile dans les grandes entreprises. He8217s (espérons-le) en achetant une chance de travailler sur un produit qu'il aime à utiliser. De toute évidence, tous ces avantages ne sont vraiment que des avantages pour les gens qui se voient travailler sur les startups dans le future8230 Pour les gens comme ça, le prix 10k (lorsque vous roulez dans l'investissement à haut risque op) est un excellent investissement. Pour les gens qui sont juste la poursuite de l'idée qu'ils vont devenir riches en décent-payant des emplois avec des startups post-financement, ils sont dans une longue série de déceptions. (Note: si d'autres personnes ont des idées sur les options de compensation de démarrage, s'il vous plaît carillon po Malgré l'écriture d'un guide Newbie8217s, je suis, certes, un peu d'un débutant) technoteory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C très utile rightup et spécialement merci pour le marché Les chiffres lien à venture hacks. Au sujet de votre exemple .5, le mathématique a vraiment aidé mettre les montants en perspective. La variation suivante est-elle logique. Un point, pour la sortie de 50M, n'a pas été une rupture différente pour préféré et commun, tandis que le .5 est pour commun. Donc, en effet, ce serait 0,25 ou moins. Ensuite, il existe des variations communes comme l'élimination de l'argent investi avant, différents multiples pour chaque catégorie et ainsi de suite. Donc, maintenant, c'est peut-être 12. C'est 15k retour avec un risque de 10k par an. Blog. rajgad Amit C Très utile rightup et spécialement merci pour les chiffres du marché lien à venture hacks. Au sujet de votre exemple .5, le mathématique a vraiment aidé mettre les montants en perspective. La variation suivante est-elle logique. Un point, pour la sortie de 50M, n'a pas été une rupture différente pour préféré et commun, tandis que le .5 est pour commun. Donc, en effet, ce serait 0,25 ou moins. Ensuite, il existe des variations communes comme l'élimination de l'argent investi avant, différents multiples pour chaque catégorie et ainsi de suite. Donc, maintenant, il est vers le bas à peut-être 12. C'est 15k retour avec un risque de 10k par year. Getting start-up équité Tout ce que vous devez savoir Il ya beaucoup d'avantages quand il s'agit de travailler à une start-up (bonjour, jamais Avoir à mettre sur un costume à nouveau). Mais, tandis que les tables de ping-pong et les pauses de jeux vidéo dans le bureau peut vous aider à passer la journée, posséder un morceau de potentiellement plusieurs millions (ou milliards) de dollars de démarrage est sans aucun doute l'un des meilleurs. En bref, avoir de l'équité dans une entreprise signifie que vous avez un enjeu dans l'entreprise youre aider à construire et à grandir. Vous êtes également incités à développer la valeur de l'entreprise de la même manière que les fondateurs et les investisseurs sont. Pour citer Fred Wilson, fondateur d'Union Square Ventures et blogueur sur AVC. L'équité salariale renforce que tout le monde fait partie de l'équipe, tout le monde participe aux gains et tout le monde est actionnaire. Mais la réception de l'équité n'est pas simplequalité des forfaits sont de toutes formes et tailles, et il est important de comprendre les tenants et les aboutissants de ce que vous obtenez avant de vous joindre à toute start-up. Pour commencer, voici quelques questions clés que vous devriez poser vous-même et vos employeurs potentiels pour vous aider à évaluer votre offre. Est-ce la bonne société Les investisseurs achètent des actions dans une entreprise avec de l'argent, mais vous serez gagner grâce à votre investissement de temps et d'efforts. Il est donc important de penser rationnellement, en tant qu'investisseur, sur les perspectives de croissance de votre start-up. La procureure Mary Russell, fondatrice de l'option Stock Option Counsel basée à San Francisco, recommande que toute personne recevant une rémunération en actions doit évaluer l'entreprise et l'offre en fonction de son analyse indépendante. Cela signifie penser à la capitalisation de l'entreprise et l'évaluation. (Gardez à l'esprit que seuls quelques-uns au sommet sont privés de tableaux de capitalisation de la société, sauf si vous êtes un exécutif de niveau C, vous n'aurez probablement pas à le voir. Si vous travaillez à un démarrage soutenu par le risque, le plus récent Rondes de financement aurait déterminé l'évaluation de l'entreprise. Demandez aux fondateurs de la société ou des cadres sur l'évaluation.) Ensuite, pensez que les VC font souvent 10 investissements ou plus dans différentes entreprises et espérons une grande sortie d'un ou deux. En d'autres termes, ils calculent le risque que la plupart des start-ups échouent. Et, malheureusement, vous devriez aussi. Bien que cela ne ressemble pas à de bonnes nouvelles, il signifie simplement que vous avez besoin de penser grande image et considérer le paquet entier lors de l'acceptation d'un emploi. Obtenir une participation potentiellement lucrative ne devrait pas être votre seule raison de prendre un jobyou devrait également vous assurer d'obtenir des expériences significatives de carrière et de recevoir des avantages tels que la rémunération en espèces et l'assurance maladie du travail. Existe-t-il une stratégie de sortie Pour mettre tout simplement, un événement de sortie est quand la société est soit vendu ou public. Et dans le cadre de votre évaluation, vous devriez demander aux fondateurs quelle est leur stratégie de sortie globale. Ont-ils l'intention de vendre Ne veulent-ils prendre la société publique dans cinq ans Si votre sortie de démarrage à une grande valorisation, vos capitaux propres pourraient se transformer en espèces. Mais si votre start-up ne pas faire itor ou si elle reste à flot, mais ne jamais vendre ou aller publicyour équité ne peut pas se transformer en quoi que ce soit. Quel est le pourcentage de mon droit de propriété? C'est sans doute la question la plus importante que vous pouvez poser au sujet de votre rémunération en actions, car le pourcentage que vous possédez déterminera combien vous serez payé dans un événement de sortie. Ainsi, quand vous êtes dit le nombre d'actions ou d'options que vous êtes offert, demandez également sur le total des actions en circulation. Le nombre d'actions ou d'options que vous détenez divisé par le total des actions en circulation est le pourcentage de la société que vous possédez. À un démarrage soutenu par une entreprise typique, le capital-actions des employés tend à se situer entre 10 et 20% du total des actions en circulation. Cela signifie que vous et tous vos collègues actuels et futurs recevront des capitaux propres hors de ce bassin. Pour vous aider à évaluer le taux du marché pour votre rémunération en actions, il existe des ressources de benchmarking gratuites. AngelList et Wealthfront offrent un outil interactif où vous pouvez trier les salaires et la rémunération en actions par position, niveau de compétence et emplacement. Ackwire. Une base de données en ligne de salaires de démarrage anonymes et d'équité, vous permet de trier un ensemble similaire de données aussi par l'évaluation de l'entreprise et le nombre de chefs. Est-ce que je reçois des options d'achat d'actions ou des stocks restreints Ensuite, vous aurez besoin de savoir quel type d'équité vous recevez. Si vous recevez l'option d'achat d'actions la forme la plus courante de rémunération des salariés, vous obtenez le droit d'acheter des actions à un prix prédéterminé ou un prix d'exercice. Vous exercez vos options lorsque vous achetez les actions sous-jacentes au prix d'exercice. La société est légalement tenue de fixer votre prix d'exercice à ce qui est jugé la juste valeur marchande du stock de la société lorsque les options vous sont accordées. Lorsque le prix d'exercice est égal à la juste valeur marchande, les options sont prises en compte dans l'argent. Ainsi, si vous avez été accordé dans les options de stock d'argent avec le prix d'exercice de 1, et vous étiez à exercer vos options le même jour, vous payez 1 pour chaque action et possèdent cette valeur évaluée à exactement 1. Vous auriez un Un gain net de 0. Comme la société se développe au fil du temps, la valeur des stocks augmenterait. Maintenant, l'exercice de vos options le jour même de la subvention n'est pas commun parce que vous devez généralement d'abord acquérir. En d'autres termes, vous aurez probablement des options d'achat d'actions avec un calendrier d'acquisition qui vous oblige à travailler au démarrage pour une période de temps avant que vous pouvez exercer une de vos options. Stock restreint, d'autre part, est stock accordé à vous avec des restrictions (vesting étant l'un des plus communs). En d'autres termes, vous n'avez pas à acheter ce stock sa accordée à vous. Aussi son typiquement donné aux fondateurs et les premiers employés lorsque la valeur de stock est très faible, ou près de 0. How Long is My Vesting Schedule Assurez-vous de poser des questions sur les spécificités de votre entreprise vesting calendrier pour savoir exactement combien youll propre et quand. Encore une fois, l'acquisition des droits signifie que vous gagnerez votre allocation d'équité en montants partiels au fil du temps. Par exemple, si on vous dit le premier jour que vous avez obtenu 10 000 actions avec un calendrier d'acquisition, vous ne possédez pas encore de capitaux propres ce jour-là. Vous gagnerez le plein montant sur une période spécifique de l'emploi continu. Le calendrier d'acquisition le plus courant pour les employés est l'acquisition de quatre ans avec une falaise d'un an. Une falaise d'un an signifie que vous ne veste pendant la première année de employmentif vous quittez la société avant le premier anniversaire de votre date de location, vous partirez avec rien. L'idée est d'éviter une situation de «hit-and-run», où un employé qui s'est avéré être un mauvais ajustement obtient à pied avec un morceau de la société. (Pour la même raison, les fondateurs et les co-fondateurs sont également généralement soumis à une restriction d'acquisition.) Une fois que vous avez été avec la société pour une année complète, un quart de votre subvention d'équité totale deviendra vôtre. Après ce point, le solde de vos capitaux propres vous revient sur une base mensuelle ou trimestrielle. Qu'en est-il des taxes Si vous avez déjà reçu un chèque de paie, alors vous êtes familier avec l'impôt sur le revenu ordinaire, qui à partir de 2013, varie de 10 à 39,6 de votre revenu total. L'IRS considère à la fois l'argent comptant et l'équité compensatoire revenu imposable. Il existe des règles spéciales régissant le moment et la façon dont la rémunération en actions est imposée. Demandez (à la fois l'entreprise et éventuellement un professionnel de l'impôt) sur la responsabilité fiscale potentielle de votre rémunération en actions pour éviter les pièges liés à l'impôt et toutes les surprises. La forme la plus courante d'options d'achat d'actions donnée aux employés est des options d'actions incitatives, ou ISO. Si certaines restrictions et exigences de détention spécifiques sont respectées, les ISO peuvent offrir des avantages fiscaux lorsque vous exercez des options et plus tard lorsque vous vendez l'action à but lucratif. Donc, si vous avez obtenu ISOs, assurez-vous de demander une explication de ces avantages fiscaux en détail. Quand puis-je vendre mes actions Une fois que vous détenez des actions entièrement acquises ou avez exercé vos options entièrement acquises, vous avez deux options: Vous pouvez détenir vos actions jusqu'à ce qu'il y ait un événement de sortie ou vendre le stock dans une transaction privée à des investisseurs externes ou de retour À l'entreprise. Cela peut nécessiter l'approbation de l'entreprise et peut être soumis à des restrictions en vertu de la loi fédérale. Les ventes privées sur les marchés secondaires sont de plus en plus en popularité grâce à des services tels que SecondMarket et SharesPost. Certaines entreprises utilisent ces services pour donner aux employés une chance rapide de retirer leurs fonds avant un événement de sortie. Par exemple, Sharepost a servi les employés de Facebook vendant leurs fonds propres à des investisseurs privés avant que la société ne soit publiée en mai 2012. Si vous détenez des options acquises et si vous quittez l'entreprise, vous pourriez être tenu d'exercer toutes les options acquises dans un délai déterminé ou Les perdre. Si vous partez en bons termes avec l'entreprise, vous pouvez être en mesure de négocier un privilège spécial où l'entreprise vous prête le prix d'exercice ou achète immédiatement un certain nombre d'actions lors de l'exercice pour vous aider à couvrir le coût de l'exercice. Le maintien d'un bon réseau avec des collègues actuels et anciens pourrait vous aider à rester au courant de ce que vous pouvez réellement attendre lorsque vous quittez l'entreprise. Si cela sonne comme un lotwell, thats parce qu'il est. Mais en sachant autant que vous pouvez au sujet de votre offre d'équité à l'avant vous aidera à déterminer sa valeur et décider si le risque de se joindre à une start-up vaut la récompense potentielle. Plus important encore, en tant qu'avocat Zeke Vermillion, partenaire de Brooklyn Adler Vermillion amp Skocilich. Conseille: Il est critique d'obtenir quelque chose sur le papier dès le début, même si c'est un cahier des charges non contraignant écrit sur une serviette. Il dit que c'est parce que, vous êtes dans la meilleure position pour négocier vos termes de compensation au début de la relation. Insister sur des documents juridiques complets à ce moment-là peut être une distraction, mais avoir un mémoire écrit de votre accord est utile pour éviter les malentendus plus tard. Photo d'une femme examinant le document avec la permission de Shutterstock. Ji Eun (Jamie) Lee aide les femmes autonomes à surmonter la peur de demander au travail grâce à des ateliers pratiques. Elle est instructrice au Athena Center for Leadership Studies au Barnard College et directrice des opérations commerciales chez TreSensa, une société de jeux mobiles. Elle croit en l'apprentissage par la pratique, l'écoute avant de demander, et dans la croissance de la tarte. Découvrez son atelier à venir. Et abonnez-vous à son bulletin. En savoir plus sur cet auteur Rencontrez l'auteur Ji Eun (Jamie) Lee aide les femmes qui se lancent spontanément à surmonter la peur de demander au travail grâce à des ateliers pratiques. Elle est instructrice au Athena Center for Leadership Studies au Barnard College et directrice des opérations commerciales chez TreSensa, une société de jeux mobiles. Elle croit en l'apprentissage par la pratique, l'écoute avant de demander, et dans la croissance de la tarte. Découvrez son atelier à venir. Et abonnez-vous à son bulletin. Plus de cet auteur Hmmm, semble que vous avez déjà signé pour cette classe. 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